构建与“双碳”目标相一致的氢金融体系

 

 

 

2022年3月，国家发改委、能源局联合发布《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》（以下简称《规划》），明确了氢能的战略定位，指明了产业发展方向。近年来，多地发布多项与氢能产业有关的财政税收政策，提供了包括产业基金、担保、贴息等在内的多项金融支持，通过供给侧、需求端以及专项支持等三类激励政策，助推产业链的全面升级。截至2021年末，全国30个省份提出氢能产业发展方向，22个省份提出具体发展目标，26个省份开展示范项目建设。此外，资本市场对氢能产业的关注度不断提升，40余家国有企业通过成立氢能产业基金，开展政企合作、校企合作、企业强强联合等方式支持产业发展，近三年全国氢能产业基金规模超630亿元，2021年多起融资达到亿元量级。

 

《规划》的发布为进一步健全氢能产业财政金融支持提供了方向，提出要发挥好中央预算内投资引导作用，支持氢能相关产业发展；加强金融支持，鼓励银行业金融机构按照风险可控、商业可持续性原则支持氢能产业发展，运用科技化手段为优质企业提供精准化、差异化金融服务；鼓励产业投资基金、创业投资基金等按照市场化原则支持氢能创新型企业，促进科技成果转移转化；支持符合条件的氢能企业在科创板、创业板等注册上市融资。

 

综上，在结合国际先进经验和我国发展情况的基础上，结合《规划》要求，本文提出构建与“双碳”目标相一致的“2+4+N”的氢金融政策体系，其中“2”是指公共部门、绿色金融两大关键支柱；“4”是指碳市场、数字化平台、产业基础设施、国际合作等四类创新支持；“N”为N项具体措施。

 

 

首先，充分发挥地方科技金融体系对氢能产业链相关技术研发的支持作用。实践证明，地方政府支持成立的产业投资基金和创业投资基金，是地方科技金融体系的重要组成部分，对于引导社会资本支持产业发展和创业创新发挥着关键作用。建议鼓励地方政府通过设立投资基金等方式，优先支持氢能领域关键技术研发和示范应用，为氢能科技创新企业成长发展提供资金支持。同时，通过引入政策性担保，有效引导信贷、保险等资金构建多元化融资体系，深入持续地推进氢能全产业链技术研发和示范应用。

 

其次，充分发挥财政资金在引导社会资本投入方面的杠杆效应。依托示范城市群或示范区，明确对示范项目的财政资金支持机制，推动示范项目建设。对于制氢、储运、燃料电池、加氢站等关键细分产业，可通过补贴、奖励、税费优惠等多种方式，给予定向支持，力争培育规模化、可复制的商业模式。除财政资金直接支持外，地方政府可探索建立氢产业发展促进中心，引入国际赠款、优惠贷款、非政府组织和基金会资金等优惠资金。

 

第三，加强需求侧公共政策的协同支持。建议通过政府采购方式对氢能产业提供直接支持。例如，推动公共服务用车采购优先选择氢燃料电池车。同时，可考虑为购置氢燃料电池车的企业和消费者提供补贴、消费券、消费税减免等激励。

 

 

建议将氢能全产业链相关内容纳入绿色金融分类标准。目前，欧盟已经将绿氢全产业链纳入《可持续金融分类方案》，包括氢气生产和使用设备制造、低碳氢生产、液体无水氨生产、储氢发电与氢的电气化、氢输配网络基础设施、水陆空运中的加氢基础设施、氢技术与产品研发创新等。欧盟《可持续金融分类方案》明确了产氢活动全生命周期的碳排放限值，以及利用碳捕获、利用与封存 （Carbon Capture，Utilization and Storage，CCUS）技术产氢的技术筛选标准。

 

建议我国在《绿色产业指导目录（2019年版）》《绿色债券支持项目目录（2021年版）》基础上，尽快建立适用于氢能产业的分类标准，引入绿氢全产业链项目，加强对产业链相关领域的支持。

 

加强绿色信贷对氢能基础设施建设的支持，开发针对氢能产业的信贷产品。建议结合氢能产业特点，鼓励银行支持加氢站、输氢管道等氢能基础设施建设。建议运用氢能专项再贷款等方式，推动信贷资金积极向氢能产业配置。鼓励面向氢能产业链核心企业构建绿色信贷专项通道，创新知识产权质押贷款，建立氢能专项投贷联动机制。鼓励银行开发利率优惠的氢燃料电池汽车消费贷款、绿氢产品消费贷款等信贷产品。

 

充分发挥资本市场作用，鼓励氢能产业通过多种渠道融资。支持符合条件的氢能企业在境内外上市融资，鼓励上市公司为推动氢能项目建设进行再融资。鼓励市场机构发行绿色债券，支持氢能产业相关项目建设，地方政府也可通过绿色政府债券为示范项目融资。对于部分现金流稳定、项目营业收入情况较好的氢能项目，可探索发行绿色资产支持证券或REITs。鼓励创设氢能相关指数和证券投资基金，为资本市场的投资者积极参与氢能产业提供便利。

 

做强做优氢能产业发展基金。鼓励国家绿色发展基金、政府绿色产业引导基金以及市场化的PE/VC等各类绿色基金，加大对氢能产业重点领域的投资力度，通过资本支持，推动氢能关键核心技术攻关、技术的快速转化和市场化应用以及产业链的资源优化整合。

 

 

应尽快发挥碳市场碳价格调节机制对氢能产业发展的支持作用。建议推进氢能产业碳减排核算方法学的开发，推动将清洁氢产生的减排量，纳入核证自愿减排量（CCER）市场交易，服务绿氢产业发展。探索建立全国绿氢配额市场，完善绿氢定价机制。

 

 

绿色金融对氢产业的支持有赖于认证机制、交易平台、统计与报告平台、溯源机制、价格形成机制等一系列氢金融基础设施的完善和发展。

 

一是尽快完善氢产业标准和认证机制。二是推动氢、特别是绿氢的现货交易，研究创设氢期货产品。三是建立和完善氢产业统计制度和碳减排方法学系统。四是盘查、认证、核证、评估等氢金融新兴业态发展。

 

 

一是建议加强氢产业金融服务平台建设，建立氢产业链发展信息共享平台。二是建议搭建绿氢产业链及数字化平台，形成从基础研究、应用研究，到示范演示的一体化数字体系。三是建议开发基于区块链技术的绿氢溯源平台，充分利用互联网+、大数据、云计算、区块链等新兴技术的优势。

 

 

近年来，多个经济体将氢能、特别是绿氢视为重塑全球能源贸易体系话语权的关键要素。建议加强氢能产业的绿色金融国际合作，深化与欧盟、日本等氢能技术领先经济体的双边技术和标准合作，加强与发展中国家的能源项目合作和市场开发。推动各经济体氢能产业标准对接，促进国际资本对氢能产业的有效支持，和国际社会一道通过推动氢能产业发展促进“双碳”目标实现。